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Wie gut sind Fintech Banken heute?

wenn Sie einen Blick auf die Zukunft des Bankwesens wünschen, scheinen Sie nicht zu Silicon Valley oder Big Apple’s Money District. stattdessen fahren Sie durch den George Washington Bogen zur Zitadelle Lee, New Jersey. falls Sie nach links schauen, wenn Sie über die Website Besucher kommen – schock-voll Amplitude und erreichen Sie Ihre Mittel assimilieren zwischenstaatliche , sehen Sie ein rosa Granit Büro zu bauen. Auf seinem Boden, mit Blick auf die geschäftigste Mautstadt der usa, befindet sich der Hauptsitz einer winzigen, von der FDIC versicherten Bank namens Obnoxious River.

Der skandalöse River ist keine gewöhnliche Bank in der Nachbarschaft. Hier gibt es keine Kassierer, keine Geldautomaten oder Tresorfächer. An ihrer Stelle stehen hundertfünfundsiebzig Bankangestellte und Händler, die mit dem Ellbogen in die rechteckige Höhe blicken und in viele Computerbildschirme hineinschauen – häufig drei pro Schreibtisch. Es gibt einen Startup-Bereich – eine Küchenzeile mit LaCroix Taufe, Gourmet-Kaffee und ein Spielzimmer.

Das können Fintech Banken heute leisten

brutto River ist auf einem Lending-Triss. er vergibt Kredite auf Kosten von mehr als einer Milliarde Dollar im Monat – ein paar Milliarden Dollar Wert in kaum Jahren. aber nicht wie in den Banken von gestern, sehr fast alle bösen River’s Kredit Admiral sind keine Menschen. Sie sind apps. minderwertige Kredite von River entstehen im Großen und Ganzen aus oder so genannten „Buzzy Undertaking-Basic-Backed Financial Know-How Startups“, auch als „Fintechs“ bezeichnet, die Namen wie „Affirmation“, „Choicest Egg“, „Upgrade“, „Cipher“ und „LendingUSA“ tragen. Die Fintechs geben die geschätzte Kundschaft, Cross River stellt die Lizenzen und die Infrastruktur zur Verfügung. Es hält % bis zwanzig Prozent von jeder einzelnen Hypothek, die es betrifft, und das riesige Ausmaß an Fintechs-Krediten hat dazu geführt, dass sich die Bruttobeträge von $100 Millionen vor einem Jahrzehnt auf $Milliarden in Immobilien erhöht haben.

„Wir sind im Umzugsgeschäft tätig, nicht mehr im Akkumulatorengeschäft“, brüstet sich Gilles Gade, ein Einwanderer aus Frankreich, der eine Glatze hat und eine Brille mit heller Haut und einen flotten Hugo-Pullover trägt. „Wir verteilen Immobilien. Wir bringen sie hervor, statten sie aus und werben für sie.“

Gade ist schüchtern über die Funktion von Horror River innerhalb der Fintech-Anarchie. Staatliche Banken wie seine haben die Autoritäts- und Compliance-Rahmen in der Nähe und die notwendigen Kreditvergabe-Lizenzen, um Kredite zu vergeben. die meisten Fintechs haben keine und sind daher auf Banken zur Finanzierung angewiesen. Wenn Sie über die raffinierten iPhone-Apps und die großartigen Geschichten über den Abbau großer Platten und die KI-generierte Kreditvergabe hinausgehen, werden Sie verstehen, dass viele Fintechs nichts anderes sind, als die Kreditvergabe für wenig bekannte FDIC-versicherte Banken voranzutreiben.

jamel toppinMitbegründer von David Zalik, einem Serienunternehmer, dessen Gruppen vom Verkauf überholter PCs bis hin zu echten Immobilienvorschüssen und der Mitbegründung einer Bank, die gescheitert ist, nutzt GreenSky die Technologie, um Kredite – meist zum Null-Zeitvertreib – für Heimwerkerarbeiten und Reparaturen zu vergeben. Dachdecker, Klempner und andere Bauunternehmer mit Mobiltelefonen sind sein Hypothekenadmiral. Für Banken bietet es erstklassige Gebühreneinnahmen und einen großen Teil der Kreditwürdigkeit im Voraus. Verbleibende können auch, GreenSky ging an die Börse und brachte $ Millionen ein. aber nicht mehr lange nach dem Börsengang wurden Risse in GreenSky’s Geschäftsmodell sichtbar. In, GreenSky schnitt seine reichlich vorhandenen, auf ein Jahr angepassten Gewinnberater von $ Schauspieler auf $ einhundertfünfundsiebzig Millionen und erschreckte die Händler. die Probleme haben sich verschlimmert mit der Begründung, dass seine Kreditgeber, zusammen mit dem unfreundlichen River, akzeptierten, dass sie zurückgezogen wurden. Das Startup beschäftigt sich zusätzlich mit dem Problem der Schwerverbrechen über seine Architektenbeziehungen. GreenSky schloss einen $, Vertrag mit einem Rechtsexperten aus New Jersey ab, der dafür bekannt ist, den Beschwerden der Käufer auf den Grund zu gehen, und hat nun ein ähnliches Problem in Alabama. Da die Aktien von GreenSky auf $-IPO-Höhe gestiegen sind, sind sie auf $ zusammengebrochen, aber Zalik hat so viel abgeschöpft, dass sein Nettopreis von $. Mrd. jetzt besser ist als das Basarvermögen des Unternehmens.

Silicon Valley Fintechs

Die Unternehmen aus dem Silicon Valley und andere nehmen an, dass sie etwa $175 Milliarden investiert haben, um das Finanzsystem zu stören, in Übereinstimmung mit Accenture. Dies hat dementsprechend zu reichlichen Bewertungen für viele privat gefangene Fintechs geführt. Aber so wie die Ankündigung von WeWork die unumstößliche Tatsache, dass das Unternehmen sich in wenig mehr als einen Cher-Vermieter von präzisem Eigentum verwandelt hat, nackt legte, offenbart ein Blick unter die Markise der reichlich vorhandenen Fintechs gleichwertige Fingerfertigkeiten.

Kaufen Sie eine $, aught-activity, -monatige Ratenhypothek von verify aus, um dieses Weihnachten ein Peloton-Radfahrzeug zu kaufen, und es geht wahrscheinlich, dass der düstere River tatsächlich den persönlichen Kredit gewährt. outrageous River hält an solchen Krediten für ein paar Tage fest, überträgt sie wiederum üblicherweise an die fintech, die die Schulden verkaufen wird, um die Verbraucher von Bargeld und Anleihen abzusichern, oder sie in Bündeln von Hunderten solcher Kredite verbriefen wird.

An der Börse werden die Banken wahrscheinlich für einen Bruchteil der ungleichen Expertentitel handeln. Deshalb sind die Fintechs bestrebt, sich als Technologieunternehmen und nicht als Finanzunternehmen zu positionieren. Die VCs wollen diese Memoiren verkaufen, aber der Markt ist nicht so dumm gewesen. Die reichlich vorhandenen Fintech-Einhörner, die es geschafft haben, zugängliche Wahlmöglichkeiten zu inszenieren, waren im Aftermarket akut bestraft worden.

Geschäftsführer Noah Breslow von JP Morgen

Brent Lewin gegründet in, auf accouter verwendet Tatsachen und Algorithmen, um schnell genehmigen Kleinunternehmen Darlehen – ein Bündel reichlich Banken sind nur ungern zu unterbringen. Die Kredite von On accouter reichen von $, bis $, und seine größten Bankpartner sind JPMorgan Chase und ein in Utah ansässiges keltisches Finanzinstitut. Celtic macht einige % seiner Kredite aus. Durch , On accouter hatte $ Schauspieler in Krediten trotz der Erhebung von himmelschreienden Gebühren von bis zu % entstanden. Im März wurde der $-Schauspieler von Chase Coleman’s Tiger Global und anderen gejagt. ein paar Monate nachdem er zugänglich wurde. Die Aktie an Deck stieg am ersten Tag des Kaufs und Verkaufs um vierzig Prozent auf eine Schätzung von $. Mrd. Von da an ging es bergab, als die Marketinggebühren in die Höhe schnellten, das Wachstum sich verlangsamte und eine brandneue Ernte von Konkurrenten wie Fundbox, Kabbage und BlueVine Rindfleisch erhielt. Zu Beginn sagte On accouter eine prozentuale Internet-Ausbuchungsrate seiner Kredite als Folge von Zahlungsausfällen. Zwei Jahre später sprach JPMorgan davon, dass die Zusammenarbeit mit dem Unternehmen eingestellt werden könnte. Der seit langem etablierte Ansatz wurde zu „grow, grow, grow – was sich normalerweise nicht in erstklassiger Krediteffizienz niederschlägt“, sagt Giuliano Bologna, Analyst bei der Investmentbank BTIG. „Was die Menschen in der Tat zu erkennen begannen, ist, dass es zwar viel Technik gibt, sie in Wirklichkeit aber mehr ‚fin‘ als Technik sind.“ Die Aktie von accouter ist seit dem IPO im unteren Bereich.

LendingClub ging mit einer Bewertung von $. Milliarden ein. Heute ist es Preis $. Milliarden. On accouter basic, ein in New York City ansässiger Fintech, der superschnelle Babykredite für Unternehmen vergibt, ist heute mit einem Preis von $ Mio. gegenüber $ Mrd. am Tag des Börsengangs rückläufig. Es ist ein analoger Mythos für verschiedene Fintech-IPOs wie Finanzierungskreis und GreenSky.

„Diese Gruppen positionierten sich als Technologie-Agenturen, aber in Wirklichkeit nutzen sie Technologie nur, um eine alte Firmenantwort wie Kundenkredite zu fördern“, sagt Andrew Marquardt von Middlemarch Partners und zuvor von der ny Fed und BlackRock. „Sie haben Investoren, die einen Blick darauf werfen und verkünden, ‚hier ist ein Finanzinstitut, es ist kein Technologieunternehmen‘. ”

durch Forbes‘ Zählimpuls Zahl, einige $. Milliarde im Basarwert ist bereits wegen der unglücklichen fintech zugänglichen Wahlen ausgelöscht worden. unterschiedliche sehr große kreditgebende Stellen wie Vorverkaufsmarkt und LoanDepot nehmen entweder archiviert, um allgemeine und verlassene Pläne zu verschieben oder bleiben am tiefsten. aufgeblasenere Bewertungen sind Ambuscade im einfachen Anblick.

All dies kann letztendlich große Probleme für den ruchlosen River bedeuten. Einige Fintechs, mit denen er Gesellschaft geleistet hat, wie GreenSky und LendingClub, akzeptieren, entwickeln sich bereits zu Broker-Fiaskos siehe Seitenleisten. Es kann extra erzieherische Wracks auf dem Vormarsch sein. fünf seiner größten Fintech-Konsumenten haben über Basarkosten $. Milliarden zu einem gemischten Wert von $ Milliarden. Keiner von ihnen scheint sich der Prüfung eines zugänglichen Angebots zu unterziehen, da der Inventar-Basar Hochs erreicht und die Verbraucherausfälle in der Nähe der Checklisten-Tiefs bleiben.

DeduxLaunched Fintech

Die Manhattan-Instanzen ReduxLaunched durch den Franzosen Renaud Laplanche auf facebook in als Privatkreditmarkt, LendingClub’s Mission verwandelte sich in die Mission, die Bank zu wechseln, indem ohne Verzögerung Verbindung Kreditnehmer zu Kreditgebern, die Kosten zu reduzieren. dennoch, Finanzinstitut Gefährten wie schreckliche River half LendingClub wachsen mit Blasen Geschwindigkeit. durch sie erreicht $ Mrd. in Darlehen und ging an die Börse, Höhepunkt im Wert von $ Mrd.. nicht lange danach, Finanz-Anmeldungen gedruckt, dass LendingClub in brennenden % seiner Einnahmen aus Vertrieb und Werbung und Marketing. In den ersten Jahren als ein Unternehmen, das für alle zugänglich war, verlor der LendingClub wiederum $ Millionen. Im September stimmten seine Vermögensverwaltungsabteilung, die LC-Berater und Laplanche, eine weitere Regierung, der Zahlung von $ Millionen an die SEC zu, um die Händler über die Kredite, die sie gekauft hatten, zu bestrafen. Die Aufsichtsbehörden behaupteten, dass sie LC-Berater dazu benutzten, persönliche Kreditversicherungen zu unterstützen und die monatlichen Fondserträge zu brechen, um die Chancen zu minimieren. Laplanche wurden vom Wertpapierhandel ausgeschlossen, und heute ist der Bestand des LendingClub von oben nach unten. „LendingClub wurde durch Morgan Stanleys Tech-Banker zugänglich gemacht. Sie versuchten, ihn als Tech-Deal zu verkaufen“, sagt Derek Pilecki vom Hedge Armamentarium Gator Capital Management. „Es ist ein persönlicher Kreditgeber.“

in der Zwischenzeit, trotz der Erhöhung der Zeit in Schloss Lee. aber die Partei könnte schnell zum Abschluss kommen. Die Akten bei der FDIC zeigen, dass persönliche Kredite – praktisch alle von Fintech-Kreditunternehmen – für einen übermäßigen Prozentsatz der Kredite in den Büchern der FDIC reichen. Ein Großteil der Kredite, die River führt, haben himmelweit überhöhte Hobbypreise, die in Staaten wie New York und Connecticut mit strengen Wuchergesetzen verboten sind. Die Bank selbst ist aufgabenfinanziert und zieht Mittel von der Marke Andreessen Horowitz und Battery Ventures an – einige Millionen Dollar an Rückständen. Vor einem Monat leitete KKR & Co. ein Investitionsrundschreiben über 100 Millionen Dollar, in dem Snide River mit fast einer Milliarde Dollar bewertet wurde, was etwa dem Dreifachen des Preises entspricht, den ein Finanzinstitut ähnlicher Größe normalerweise zahlen würde.

„Unsere Strategie ist es, der einfachste Emittent von Steuergeldern für das Fintech-Ökosystem weltweit zu sein“, sagt Gade begeistert. „Das Leben der Amerikaner zu verändern, ist der Grund, warum wir das tun, vor allem anderen.“

vor seinem Eintritt in die Mangelhaftigkeit von River hatte Gade einen absolut konventionellen Beruf. Er hatte Pensen bei Stearns und Barclays und als CFO von ny Hypothekenkreditgeber aboriginal acme erreicht, häufig für die Ausgabe von Darlehen unter dem Buchhalter-Namen Trump monetary. aboriginal in seinem Beruf, Gade, der in Paris eingebaut wurde, nahm sich zwei Jahre frei, um den Talmud zu studieren. In, entschied er sich, seine Bewegung, Pooling etwa $ siebenhundert, in Zinsvergünstigungen mit $ Schauspieler von Kumpels und andere zu machen, um in verdorbenen Fluss zu investieren, eine Gruppe Bank, die eine Bank-Konstitution gekauft hatte jedoch kein Eigentum.

Während des ersten Jahres von River, in dem Gade und sein kleines Team tätig waren, handelten sie im Grunde genommen mit staatlich gesicherten und öffentlich verkauften Wertpapieren. Wiederum, weniger als zwei Jahre nach der Eröffnung des Finanzinstituts, wandte sich Gade an David Zalik, einen Verwalter, dessen Fintech, GreenSky, plötzlich wuchs, indem er Auftragnehmer anwarb, um Kredite an Immobilienbesitzer für Hausverbesserungsprojekte ohne Zeitverzögerung zu gewähren.

Daniel Hambury eyevine ReduxFunding Kreis in über Pints in einem Londoner Pub durch einen ehemaligen Unternehmensberater namens Samir Desai, , während der Finanzkrise konzipiert geändert. Wie beim LendingClub war das Konzept darauf ausgerichtet, Schuldner – in diesem Fall kleine Gruppen – mit institutionellen Anlegern auf der Informationsautobahn zusammenzubringen. der Zuteilungskreis wurde im September auf der Londoner Bestandsänderung aufgeführt, wodurch der Wert des $-Akteurs auf einen Wert von $-Milliarden stieg. das wurde zum hohen Faktor. innerhalb von neun Monaten reduzierte das Unternehmen sein Einkommenswachstumsziel um die Hälfte, wobei es sich auf eine geringere Nachfrage nach seinen Krediten und eine proaktive Bemühung, Kredite an risikoreichere Unternehmen „weiter zu binden“, berief. Seine Aktien sind in etwas mehr als einem Jahr um siebenundsiebzig Prozent gefallen. „Der Zuteilungskreis spricht davon, dass das Einkommen erst dann maßgebend ist, wenn -„, sagt Russ Mehltau des britischen Maklerdienstes AJ Alarm. „Die Menschen verlieren ihre Religion.“

Basis Kredite von GreenSky

Gade startete Basis-Kredite für GreenSky und schaffte den Anfang fintech könnte sich zum ruchlosen Wachstumsmotor von River entwickeln.

Gade gestaltete den finsteren River sofort um, um den Interessen der Fintech zu dienen. Sein Timing wurde ausgezeichnet. Er verwandelte sich in, und das finanzielle Desaster hatte ein allgemeines Misstrauen gegenüber normalen Bankern geschaffen, die Verbraucher hatten wenig Eigenkapital, um ihre Häuser abzuzapfen, und die Banken waren im Allgemeinen vollgestopft, um ihre Kreditwürdigkeit zu erhöhen. Der korrupte River und ein paar andere Banken wie Utahs keltisches Finanzinstitut und die WebBank waren verzweifelt bemüht, das Verlassene über eine immer größer werdende Kiste von Fintech-Frontmännern auszugleichen.

Der Aufwärtsschub der Fintechs hat einige Vorteile. Durch die Informationen über die Borer und den Einsatz der Verhaltensökonomie akzeptieren viele der neuen Agenturen, wie Acorns and betterment, beschleunigte Kürzungsgebühren und fabrizierte persönliche Konten, die produktiver sind. Die Fintechs hatten bisher etwa 170 Milliarden Dollar an Refinanzierungen und Krediten zu zahlen.

Jede Kleinigkeit änderte sich in einen leichten Lauf für die Sphäre, es sei denn, dass etwa, nachdem eine Streuung von massiven Outfits wie LendingClub an die Börse ging. plötzlich begannen Käufer im Hinterhof von Silicon Basin, die Bücher zu prüfen – und dass sie Risse in ihren Fundamenten sahen.

Heutzutage dehnt sich Base River weiter aus, scheinbar abwesend von den drohenden Gefahren. Während die Banken in einem Rausch auf die Situation „low doc“ und Hypotheken mit niedrigen Gebühren wetteiferten, während die Immobilienblase sich aufblähte, haben einige Fintechs begonnen, riskantere Kredite zu vergeben.

verbleibenden Jahr, sicherlich einer der unangenehmsten River’s größte Fintech-Partner, aufgeben finanziellen, stimmte einem $ Mio. Vertrag mit der FDIC, nachdem die Regulierungsbehörde beschlossen, finstere River verwendet „unfaire und irreführende“ Praktiken durch nicht ohne Probleme zu beaufsichtigen seinen Partner alle über das Alpha von über , Darlehen. grauenhaft River in gezwungen, einen $ zu zahlen, schön.

Eine größere Gefahr für Finker ist eine wirtschaftliche Entlastung.

in der dritten Abteilung von , sagte Substandard River, dass seine Ausgabe Darlehen verdoppelt, um ziemlich viel % der vollständigen, geführt durch die Verwendung eines $ Schauspieler Schwierigkeiten in der Wirtschaft Immobilien, der Ort % seiner Besitztümer wurden spät. Base River sagt, viele der Kredite sind tatsächlich vorhanden. aber wenn man bedenkt, dass der Herbst von , sinister River’s Rückstellung für Kreditverluste hat fast als Prozentsatz der gemeinsamen Kredite verdoppelt. noch mehr in diesen Tagen seine Aktiva Abdeckung Anordnung der „spät oder nicht abgegrenzt“ Darlehen hat von % auf % zurückgegangen. Dies ist zu einer Zeit, in der das gewöhnliche Kreditumfeld – aufgrund der geringen Arbeitslosigkeit und der niedrigen Aktivitätskosten – am besten ist.

„Unsere Einnahmen hatten eine Jubiläumsgebühr von %“, sagt Gade, der das Silicon Valley übernommen hat, um sein Unternehmen als „alles als Dienstleistung“ zu bezeichnen. „Das Gerede von einer Rezession oder einem Kredit-Äon, das die Tätigkeit auf dem falschen Weg beginnt, ist viel Lärm um nichts.“

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